AVVOCATO TOMMASO BARAUSSE: DIRITTO PENALE DELL’ECONOMIA IL REATO DI INSIDER TRADING

Numerosi casi di insider trading hanno fatto notizia nel corso degli anni. Uno dei più noti è quello che ha coinvolto Martha Stewart, celebre imprenditrice e personalità televisiva. Nel 2001, Stewart vendette tutte le sue azioni di ImClone Systems sulla base di una soffiata ricevuta dal suo broker, che le aveva rivelato informazioni privilegiate riguardanti il rifiuto di un farmaco da parte della FDA. Questo caso ha portato alla condanna di Stewart per cospirazione, ostruzione della giustizia e falso, evidenziando le gravi conseguenze legali dell’insider trading. Ebbene, chi si avvale della conoscenza di tali informazioni riservate per acquistare, vendere o compiere operazioni (per conto proprio o di terzi) su strumenti finanziari, commette il reato di insider trading.

Inoltre, potrebbe essere costretto a restituire i profitti illeciti ottenuti attraverso l’uso di informazioni privilegiate. Questo può causare una significativa diminuzione del patrimonio dell’accusato e avere conseguenze finanziarie a lungo termine. Inoltre, la perdita della reputazione e delle opportunità professionali può limitare la capacità dell’accusato di guadagnare in futuro. Le leggi sull’insider trading variano da paese a paese, ma generalmente vietano l’uso di informazioni privilegiate per acquistare o vendere titoli finanziari. Queste leggi mirano a proteggere gli investitori e promuovere la trasparenza e l’efficienza dei mercati finanziari. Inoltre, il reato di insider trading può portare a conseguenze legali anche in altre giurisdizioni, specialmente se coinvolge transazioni internazionali.

Quando vengono rilevati comportamenti sospetti, le autorità possono avviare indagini approfondite, raccogliendo prove attraverso l’esame di registri telefonici, e-mail e altre comunicazioni. In alcuni casi, possono collaborare con altre agenzie governative per rafforzare l’azione di contrasto. Le modifiche nel management di un’azienda, come l’assunzione di un nuovo CEO o la partenza di un membro chiave del consiglio di amministrazione, possono influenzare le aspettative del mercato. Gli investitori spesso vedono queste modifiche come segnali di cambiamento nella strategia aziendale o nella performance futura.

Soprattutto non deve sfruttarle in maniera illecita, ma divulgarle, e non solo. E’ bene che questi soggetti dichiarino anche i loro interessi e i possibili conflitti di interesse che vi stanno attorno. Nello specifico, tra gli atti fraudolenti si parla proprio di Tipping e Tuyautage. Nel primo caso, si intende l’azione di comunicazione di informazioni privilegiate. Il tutto fatto a terzi senza giustificata motivazione, quindi per questioni che esulano e sono al di fuori della funzione.

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I Broker come eToro ad esempio permettono di copiare gli investimenti dei trader più esperti. La sorella dell’amministratore avrebbe approfittato di queste informazioni per fare trading sulla DeClima, realizzando profitti per centinaia di migliaia di Euro. Il reato è punito con la reclusione da due a dodici anni e con la multa da ventimila a tre milioni di euro.

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Il Team di DiventareTrader non può essere ritenuto responsabile, in alcun caso, di eventuali perdite. Come sempre consigliamo a chi è alle prime armi, di iniziare con una piattaforma di trading online affidabile e regolamentata. Se volete copiare gli investimenti dei trader più bravi al mondo, ricevere segnali di trading o approfittare della consulenza di analisti esperti senza commettere Insider Trading, basta seguire le nostre indicazioni. Nel caso il reato, a causa della sua gravità rientri nell’ambito penale, il tribunale può aumentare la multa da 3 a 10 volte. In Italia il reato di Insider Trading è richiamato da diverse leggi, soprattutto nel Testo Unico della Finanza (TUF).

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15 Corte giust., 28 giugno 2012, C-19/11, Markus Gelti c. Per un commento sulla sentenza vedasi Lombardo, Acquisto di partecipazione di controllo, fattispecie a formazione progressiva, informazione privilegiata e insider secondario, in Le Società, 2016, p. 706 ss. 1 Sul tema del doppio binario sanzionatorio si rinvia ampiamente a M.

L’esecutivo, investito della delega per procedere in tal senso, con il d.lgs. 107 del 2018 ha adeguato la normativa nazionale al solo regolamento MAR, e quindi alla sola disciplina amministrativa degli abusi di mercato. Tuttavia, il legislatore ha modificato la nozione di informazione privilegiata andando ad incidere, di conseguenza, anche sulla disciplina penalistica. 181 t.u.f., che conteneva la definizione di informazione privilegiata e, contestualmente, questa è stata inserita all’art.

Inoltre, l’accusato potrebbe essere stigmatizzato nella comunità finanziaria e nella società in generale. L’insider trading viene considerato un reato grave che danneggia l’integrità e l’equità dei mercati finanziari, quindi l’accusato potrebbe essere oggetto di critiche e disprezzo. Le norme a cui si fa cenno sono proprio quelle destinate a sanzionare chi fa insider trading, cioè coloro i quali fanno abuso di informazioni privilegiate per trarne ampi profitti. Ecco cosa sapere, e perché è una questione che rientra pienamente nel reato.

Vediamo cosa dice la legge, non prima però di aver spiegato cosa sono gli strumenti finanziari, nozione essenziale per capire di cosa stiamo parlando. Questo vale non solo per i dipendenti dell’azienda, ma per chiunque ottenga informazioni privilegiate. L’appropriazione indebita, come è noto, prevede l’uso di informazioni privilegiate su un’azienda con cui qualcuno non è direttamente affiliato a profitto personale. Le persone possono ottenere tali informazioni in aVarietà di modi e se le loro attività commerciali possono essere ricondotte all’accesso non autorizzato a informazioni riservate, possono essere soggette a sanzioni legali.

Uno dei più recenti esempi di presunto insider trading è il caso De Longhi del 2015. Secondo quanto riportato da Il Sole 24 Ore, il patron dell’azienda Giuseppe De Longhi sarebbe indagato per aver passato informazioni privilegiate alla sorella Alberta prima della cessione della controllata DeClima alla Mitsubishi Electric Corporation. In aggiunta alle misure legislative, molti paesi hanno introdotto programmi educativi destinati sia agli investitori sia ai professionisti del settore finanziario, con l’obiettivo di aumentare la consapevolezza sui rischi associati all’Insider Trading e sulle sue conseguenze legali. Questa forma preventiva si affianca alla promozione della trasparenza nelle aziende attraverso l’obbligo della divulgazione tempestiva delle informazioni rilevanti al pubblico e agli investitori. L’insider trading è l’acquisto o la vendita di azioni o altri titoli sulla base di informazioni non disponibili al pubblico.

In caso di condanna, potrebbe essere obbligato a restituire i profitti ottenuti illegalmente attraverso le transazioni basate su informazioni privilegiate. Questo può comportare la perdita di ingenti somme di denaro e un impatto significativo sul patrimonio personale. Con il Testo Unico delle disposizioni in materia di mercati finanziari, la legge italiana ha iniziato ad occuparsi esplicitamente di insider trading.

Ad ogni modo si precisa che la mancata verificazione dell’evento non comporta il venire meno del carattere preciso dell’informazione. 16 Sull’evoluzione del concetto di informazione privilegiata rilevante ex art. 114 t.u.f. v. ampiamente S. Raffaele, Informazione privilegiata e “processi prolungati” dopo la Market Abuse Regulation, in Rivista delle Società, 2018, p. 83 e ss. Il caso della sentenza in oggetto riguardava, infatti, una condotta di insider trading commessa nel 2008, quindi nella vigenza della normativa abrogata dal d.lgs. 107 del 2018 e prima dell’adozione del MAR e della MAD II (2014). L’abuso di informazioni privilegiate, noto anche come insider trading, è il reato di acquistare o vendere titoli basandosi su informazioni non pubbliche e privilegiate.

II, Tutela penale del patrimonio, a cura di Pulitanò, Torino, 2013, p. 456. Zanchetti, Il diritto penale del mercato finanziario, in Diritto penale. II, Tutela penale del patrimonio, a cura di Pulitanò, Torino, 2013, p. 458 e F. D’Alessandro, Regolatori del mercato, enforcement e sistema penale, Torino, 2014, p. 135. L’insider trading è un reato che si verifica quando una persona utilizza informazioni privilegiate per trarre vantaggio finanziario dal commercio di titoli.

Informazioni su una possibile fusione o acquisizione, se non ancora rese pubbliche, sono estremamente sensibili. Chiunque abbia accesso a tali informazioni potrebbe trarre vantaggio acquistando o vendendo azioni prima dell’annuncio ufficiale. Per esempio, se si sa che una grande azienda sta per acquisire una startup promettente, si potrebbero acquistare azioni della startup in previsione di un aumento del prezzo. Si tratta di un delitto che solo determinati soggetti possono commettere, in quanto solo chi riveste una certa posizione o qualifica può essere a conoscenza delle informazioni di cui parla la legge. I lupi solitari sono insider threats che lavorano indipendentemente dal resto del gruppo di lavoro, avvantaggiando sé stessi o perseguendo un obiettivo personale. I lupi solitari in genere conoscono approfonditamente l’azienda in cui lavorano e le applicazioni utilizzate, e sanno come sfruttare a proprio vantaggio i privilegi offerti loro dall’azienda.

114 del 2015 – conteneva esplicita indicazione al Governo di dare attuazione alle riforme, quindi di adeguare la normativa interna in materia di market abuse. Senonché, quest’ultimo ha invece ritenuto l’Italia già conforme alla nuova disciplina degli abusi di mercato e, pertanto, di non dover dare alcuna attuazione alla direttiva MAD II5. Un insider di questo tipo effettua azioni dannose per l’azienda in modo volontario, per negligenza oppure per scelta.

Dr.ssa Giuliana Morelli, con una Laurea Magistrale in Economia e Management, ha maturato una solida esperienza nel settore finanziario ed economico durante gli anni di lavoro come consulente aziendale. Nel 2010, ha intrapreso una nuova avventura fondando la sua società di consulenza, attraverso la quale offre supporto a imprese e individui nel navigare il complesso mondo degli investimenti e del trading. Il tipping è la seconda condotta incriminata dal legislatore. Definibile anche come ‘suggerimento’, questa attività consiste roobet nel comunicare l’informazione privilegiata ad altre persone, al di fuori del normale esercizio del lavoro, della professione, della funzione o dell’ufficio.

Collabora con riviste di informatica e cura la rubrica tecnologica del quotidiano Il Messaggero. È il fondatore di Aranzulla.it, uno deitrenta siti più visitati d’Italia, nel quale risponde con semplicità a migliaia di dubbi di tipo informatico. Ha pubblicato per Mondadori eMondadori Informatica. Una volta effettuato l’accesso, clicca sul simbolo + sotto al campo Fai una domanda per accedere alle opzioni di caricamento. Inoltre, se il tuo PC è dotato di webcam, puoi selezionare Scatta foto per utilizzare la fotocamera del computer e catturare un’immagine in tempo reale che verrà caricata automaticamente nella conversazione.

• Eppure qualcuno sostiene che l’insider trading sia giusto e che possa essere addirittura fatto “a fin di bene“.
• La pronuncia in esame appare di sicuro interesse per l’affermazione della rilevanza penale dell’insider di sé stesso.
• Per caricare foto su ChatGPT dal tuo smartphone o tablet, è necessario innanzitutto che tu abbia effettuato l’accesso con un account, anche gratuito.
• Questo fenomeno si verifica nel momento in cui un dipendente dell’azienda, un collaboratore o un professionista in qualche modo legato al business, utilizza i propri privilegi di accesso per trafugare informazioni sensibili o per compromettere il sistema.

È la società Japan Exchange Group ad essere protagonista del caso, o meglio, un suo dipendente che si sarebbe macchiato del delitto. Attualmente il caso è sotto inchiesta, e sono saltati fuori dei dettagli che hanno sconvolto l’intero settore. L’Art bonus consente un credito di imposta, pari al 65% dell’importo donato, a chi effettua erogazioni liberali a sostegno del patrimonio culturale pubblico italiano. Dopo aver avviato l’app di ChatGPT dal Dock o dal Launchpad, dovrai effettuare l’accesso. Puoi cliccare sul pulsante Continua con Google e poi sul bottone Continua per aprire una pagina di login in Safari dove completare l’accesso tramite il tuo account Google.